下列关于抛补性看涨期权的表述中,不正确的是( )

来源: 永图教育 编辑:小图 2021-05-12 字体:

下列关于抛补性看涨期权的表述中,不正确的是( )。

 A. 抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合

 B. 抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略

 C. 当股价大于执行价格,执行价格等于股票买价格时,抛补性看涨期权的净收益为期权价格

 D. 当股价小于执行价格时,抛补性看涨期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格


【正确答案】 D 

【答案解析】 股票加空头看涨期权组合,是指购买一股股票,同时出售该股票的1股看涨期权。这种组合被称为抛补性看涨期权。所以,选项A的说法正确。因为机构投资者(例如基金公司)是受托投资,有用现金分红的需要,如果选择抛补性看涨期权,只要股价大于执行价格,由于组合净收入是固定的(等于执行价格),所以,机构投资者就随时可以出售股票,以满足现金分红的需要。所以,选项B的说法正确。当股价大于执行价格时,抛补性看涨期权的净损益=执行价格-股票买价+期权价格,所以,选项C的说法正确。当股价小于执行价格时,抛补性看涨期权的净收入为股票价格,净损益=股价-股票买价+期权价格。所以选项D的表述不正确。


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