下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（　）

来源: 永图教育编辑：小图 2021-05-12　字体：大小

下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（　）。

A. 抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合

B. 抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略

C. 当股价大于执行价格，执行价格等于股票买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格

D. 当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

【正确答案】 D

【答案解析】股票加空头看涨期权组合，是指购买一股股票，同时出售该股票的1股看涨期权。这种组合被称为抛补性看涨期权。所以，选项A的说法正确。因为机构投资者（例如基金公司）是受托投资，有用现金分红的需要，如果选择抛补性看涨期权，只要股价大于执行价格，由于组合净收入是固定的（等于执行价格），所以，机构投资者就随时可以出售股票，以满足现金分红的需要。所以，选项B的说法正确。当股价大于执行价格时，抛补性看涨期权的净损益=执行价格-股票买价+期权价格，所以，选项C的说法正确。当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为股票价格，净损益＝股价－股票买价＋期权价格。所以选项D的表述不正确。

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