注册会计师考试《财务成本管理》「 营运资本管理」真题练习

1、下列关于适中型筹资政策的表述中，不正确的是（）。
A、要求企业的短期金融负债筹资计划严密，实现现金流动与预期安排相一致
B、营业低谷期的易变现率为1
C、是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略
D、波动性流动资产等于短期金融负债
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正确答案：C
答案解析：资金来源有效期结构和资产需求有效期结构的匹配，并非是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略。

2、某企业生产需要A零件，年需要量为3600件，已经计算出经济订货量为300件，平均每次交货时间为10天，设保险储备量为200件，假设一年为360天，那么再订货点是（）件。
A、200
B、300
C、400
D、500
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正确答案：B
答案解析：再订货点＝10×（3600/360）＋200＝300（件）

3、一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的3500点降低到2000点附近，A公司根据注册会计师的建议，准备现金3000万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足（）。
A、交易性需求
B、预防性需求
C、投机性需求
D、投资性需求
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正确答案：C
答案解析：投机性需求是置存现金用于不寻常的购买机会，如在适当的时机购入价格有利的股票和其他有价证券等。

4、所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即：品质、能力、资本、抵押和条件。其中“资本”是指（）。
A、指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例
B、顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产
C、指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。
D、顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景
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正确答案：D
答案解析：资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。

5、某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，稳定性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元，其中流动负债2600万元，流动负债中的65%为经营性流动负债。由此可得出结论，该企业奉行的是（）。
A、适中型营运资本筹资策略
B、激进型营运资本筹资策略
C、保守型营运资本筹资策略
D、无法判断
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正确答案：C
答案解析：保守型筹资策略的特点是：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部的稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。本题中波动性流动资产为1800万元[3000×（1－40%）]，临时性负债为910万元[2600×（1－65%）]，临时性负债小于波动性流动资产，所以该企业奉行的是保守型营运资本筹资策略。

6、下列各项中属于短期债务筹资特点的有（）。
A、筹资速度快
B、筹资富有弹性
C、筹资成本高
D、筹资风险低
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正确答案：A,B
答案解析：本题考核短期债务筹资的特点。短期债务筹资的特点包括（1）筹资速度快，容易取得；（2）筹资富有弹性；（3）筹资成本较低；（4）筹资风险高。

7、以下属于自发性筹资的有（）。
A、应付职工薪酬
B、应交税费
C、留存收益
D、短期借款
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正确答案：A,B
答案解析：企业往往存在一些在非商品交易中产生，但亦为自发性筹资的应付费用，如应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。

8、与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时（）。
A、资金成本较高
B、易变现率较高
C、举债和还债的频率较高
D、蒙受短期利率变动损失的风险较高
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正确答案：A,B
答案解析：与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，短期金融负债所占比重较小，所以，举债和还债的频率较低，同时蒙受短期利率变动损失的风险也较低。然而，另一方面，却会因长期负债资本成本高于短期金融负债的资本成本导致与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，资金成本较高。易变现率＝（长期资金－长期资产）/经营流动资产，与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，长期资金较多，因此，易变现率较高。

9、存货存在的原因主要有（）。
A、保证生产或销售的经营需要
B、充分利用闲置资金
C、吸引投资者
D、出自价格的考虑
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正确答案：A,D
答案解析：存货存在的原因：（1）保证生产或销售的经营需要；（2）出自价格的考虑。

10、某企业的临时性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有（）。
A、该企业采用的是适中型营运资本筹资政策
B、该企业在营业低谷时的易变现率大于1
C、该企业在营业高峰时的易变现率小于1
D、该企业在生产经营淡季，可将20万元闲置资金投资于短期有价证券
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正确答案：B,C,D
答案解析：根据短期金融负债（100万元）小于临时性流动资产（120万元）可知，该企业采用的是保守型筹资政策，即选项BCD是答案，选项A不是答案。【点评】本题是对营运资本筹资策略的考核。根据题目条件，临时性流动资产大于短期金融负债，可知是保守型筹资策略的。保守型策略在营业低谷的易变现率大于1。在营业高峰期，三种策略的易变现率都小于1。在生产经营淡季，波动性流动资产为0，短期金融负债为100万元都可以归还某企业的波动性流动资产为120万元，短期金融负债为100万元，在生产经营淡季，会有多余资产20万，所以可将20万元闲置资金投资于短期有价证券。

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